Eine Anleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, mit dem Unternehmen oder Staaten (Emittenten) sich Geld am Kapitalmarkt leihen. Anleger werden zu Gläubigern, erhalten für die Überlassung ihres Kapitals regelmäßige Zinsen und am Laufzeitende die Rückzahlung des Nennwerts.

Anleihen bieten oft höhere, feste Zinsen über längere Zeiträume, unterliegen aber Kursrisiken und sind nicht durch die Einlagensicherung geschützt. Das fixe Sparbuch (Festgeld) garantiert Sicherheit durch die Einlagensicherung, bietet jedoch meist niedrigere Zinsen und ist weniger flexibel. Beide eignen sich für den Kapitalerhalt, Anleihen bergen jedoch ein Emittentenrisiko.

Anleihe:

· Ertrag: Fixe Zinsen über die gesamte Laufzeit

· Risiko: Kursrisiko bei vorzeitigem Verkauf (Kursschwankungen)

· Sicherheit: Keine Einlagensicherung. Entscheidend ist die Bonität des Emittenten (Staat/Unternehmen)

· Flexibilität: Verkauf an der Börse jederzeit möglich (eventuell Spesen)

Fixes Sparbuch (Festgeld):

· Ertrag: Zinsgarantie für vereinbarte Laufzeit

· Risiko: Kein Kursrisiko

· Sicherheit: Gesetzliche Einlagensicherung (bis € 100.000)

· Flexibilität: Geld ist während der Laufzeit gebunden

Die gesetzliche Einlagensicherung in Österreich schützt Guthaben von Privatpersonen und Unternehmen bei Banken bis zu 100.000 Euro pro Person und Kreditinstitut im Konkursfall. Diese Regelung gilt für Girokonten, Sparbücher und Bausparverträge.

Banken zahlen in einen gemeinsamen Fonds ein, um die Entschädigung zu gewährleisten. In speziellen Fällen können Einlagen bis zu € 500.000 für eine begrenzte Zeit geschützt sein.

Mehr Informationen zur Einlagensicherung finden Sie unter https://www.oenb.at/finanzmarkt/einlagensicherungssystem.html

Bei der Risikobeurteilung ist folgendes zu beachten:

• Art der Anlage: Verschiedene Produkte (Sparbücher, Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Immobilien-Anleihen) weisen unterschiedliche Risikoprofile auf.
• Sicherheiten: Ist die Anlage durch Vermögenswerte (z. B. Immobilien) abgesichert? Wenn ja, wie leicht können diese Sicherheiten realisiert werden?

Diversifikation: Setzen Sie nicht Ihr gesamtes Kapital auf ein Finanzprodukt. Die Streuung Ihres Kapitals auf mehrere Produkte, Sektoren und Emittenten hilft, das Gesamtrisiko zu mindern.

Auf Einkünfte aus Wertpapieren wird in Österreich die Kapitalertragsteuer (KESt) in Höhe von 27,5% fällig. Diese wird üblicherweise von der Bank einbehalten, sodass Sie sie nicht in Ihrer jährlichen Steuererklärung angeben müssen.

Wenn Sie über eine ausländische Plattform investieren, kann es sein, dass die KESt nicht automatisch abgezogen. In diesem Fall sind Sie selbst dafür verantwortlich, die Einkünfte in Ihrer österreichischen Steuererklärung anzugeben und die 27,5% KESt zu entrichten.

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Als nicht ansässige natürliche Person unterliegen Sie in der Regel einer beschränkten Steuerpflicht (Quellensteuer) auf österreichische Zinseinkünfte, typischerweise in Höhe von 27,5%. Österreich hat jedoch mit vielen Ländern Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) abgeschlossen, die diese Quellensteuer mindern oder eliminieren können. Möglicherweise müssen Sie dem Zahlstellen Nachweise (z. B. eine Ansässigkeitsbescheinigung) vorlegen, um von einem DBA zu profitieren. Es ist unerlässlich, einen Steuerberater in Ihrem Wohnsitzland und in Österreich zu konsultieren.

• Einlagen (Spar-/Festgeld): Die Liquidität ist in der Regel hoch oder vorhersehbar. Auf Sparkonten kann in der Regel täglich zugegriffen werden, oder Festgelder sind zu einem bestimmten Fälligkeitsdatum verfügbar. Eine vorzeitige Abhebung ist oft mit einem vorhersehbaren Zinsverlust verbunden.
• Hochzinsanlagen (z. B. Anleihen, P2P): Die Liquidität ist oft gering oder ungewiss.
• Anleihen: Um vorzeitig zu verkaufen, müssen Sie einen Käufer am Sekundärmarkt finden, was zu einem Verlust führen kann, wenn die Marktzinsen gestiegen sind (der Kurs der Anleihe sinkt).
• P2P/Crowdfunding: Ein vorzeitiger Verkauf hängt oft von einem Sekundärmarkt ab, der von der Plattform betrieben wird; das Handelsvolumen kann gering sein, was einen schnellen Ausstieg schwierig oder unmöglich macht.

Hohe Renditen resultieren oft daraus, dass der Emittent Kapital für ein langfristiges Projekt (z. B. Immobilienentwicklung, langfristige Geschäftserweiterung) benötigt. Investoren werden durch einen höheren Zinssatz dazu angeregt, das Kapital für die gesamte Laufzeit (z. B. 3-5 Jahre) zu binden.

Für den Emittenten (z. B. einen Staat oder ein Unternehmen) bedeutet eine längere Laufzeit mehr Planungssicherheit. Er muss sein Geld nicht so schnell zurückzahlen und ist daher bereit, dem Anleger dafür eine höhere Rendite zu zahlen.

Der Effektivzins berücksichtigt Gebühren und Zinseszinsen, der Nominalzins ist nur der Zinssatz.